“白骨精”家庭的精致生活

2012-6-20 7:02:13 国际金融理财标准委员会(中国)

  不菲的收入,不俗的品味,光鲜亮丽的白领精英们其实也在承受着超负荷的职场压力,这种压力不但造成了身体的加速“折旧”,同时,繁忙的工作经常挤压了他们的时间,以致无暇分身打理迅速积累下来的财富。因此,除了不断上升的事业,一个健康的身体,一份可持续的家庭财务规划对于“白骨精”家庭都是必不可少的。本期案例中,理财师对daisy“加州置业”“孩子留美”“移民美国”的理财目标进行了充足的可行性分析,理财师认为未来不确定性因素太多,加州置业计划应该先缓一缓。 <查看相关案例>

  【家庭背景】   
  33岁的Daisy是某时尚杂志专栏资深主编,税后年薪30万元,外加每月3000元的服装和差旅补助;先生林伟现年36岁,是某上市软件开发公司的技术总监,年收入50万元;二人的收入增长率为10%。他们有个3岁的可爱女儿,刚入托。目前全家居住在上海,双方父母都不需照顾。
  Daisy十分注重仪表形象和生活品质,每月的服饰美容开销5000元,占全家生活支出的一半。因夫妻二人工作繁忙,女儿送外资全日制托儿所,费用3万元/年。此外全家每年的外出旅行和双方父母补贴各3万元。
  目前该家庭现金存款共计300万元,在上海的一套自住两居室目前市值450万元,无贷款。林先生在两年前购置了一套学区房,首付70万元,贷款100万元,贷期10年。夫妻二人各有一辆车,贷款已还清,目前总估价50万元,养车开销共计4万元/年。
  因经常出差国外参加高端时尚活动,Daisy的公司为她购买了保额100万元的意外险。先生林伟有一张100万元的20年定期寿险保单,年缴保费3500元。此外,林伟5年前参加了企业年金,个人和公司每年为其个人账户各缴纳4万元,退休时可一次性全部取出,但公司供款部分需缴纳15%个税。他此前认购的10万股公司股票目前市值200万元。

  【理财目标】 
  1. 抄底美国 最近林先生得知留学美国的同学在加州有一套房产计划出售,价格为50万美金,林伟和Daisy计划买下,用于退休后移民或休闲度假居所,当地现行交易税和房产税率均为2%,以现有的家庭财力能否达成该计划?
  2. 教育储备 林伟夫妻有计划从女儿高中起送她到美国留学,三年高中每年费用3万美元,大学和硕士的学费2万美元/年。这笔庞大的教育金该如何筹划?
  3. 退休规划 作为“白骨精”阶层群体的代表,超负荷的工作压力也让身体健康加速“折旧”,Daisy和丈夫计划在先生55岁时一起退休,享受休闲生活。退休后的日常开支降低到目前生活水平的80%,但旅游和医疗总支出会增加到每年5万元左右。
  4. 移民计划 退休后,Daisy和林伟会根据女儿的工作地决定是否到国外生活,最大可能是移民美国,请试算该家庭移民计划成行的概率及相关的财务准备。

  【理财师分析】

width=436

width=450

width=446

width=446

  基本假设:
  通货膨胀率=学费成长率=4%,收入成长率=10%,人民币对美元汇率为6.5,投资报酬率退休前为7%,退休后为5%。

  家庭财务及理财目标简析
  作为城市“金领”,Daisy和先生的工作待遇相当优渥,正处于事业上升期的两人,年收入成长率更是达到了10%,稳定的高收入为家人提供了优质的生活。从表中可以看出,减去所有支出之后,家庭自由储蓄度为48%,每年结余高达43万。不过鉴于工作繁忙,夫妻俩少有时间打理沉淀下来的财富。这两年主要的投资为一套学区房以及林先生认购的10万股公司股票,还有300万的财富以现金存款形式存在。
  多年的打拼为家中积累了丰厚的家底,家庭财务状况良好,资产负债率仅为7.08%,财务负担率为16.67%,贷款并未给家庭带来太大负担。有一定的风险意识,除了基本的社保,Daisy拥有100万意外伤害保险,林先生拥有100万20年定期寿险,对冲了部分人身风险,不过从生命价值角度看,依然不足以体现两人身价,可酌情补充。

  目前理财目标:
  一、短期目标——加州置业;
  二、中长期目标——1、孩子美国留学,接受高中、大学及硕士教育;2、退休规划
  三、移民可行性分析——可以看出,如果成功移民,对于教育金规划或养老规划甚至医疗规划会产生很大的影响,因此在做其他规划之前建议先进行移民可行性分析。做好移民决策及移民时点的选择之后,再考虑家庭资产的整体布局。

  抄底美国
  2008年因美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美陷入危机,美国房地产市场泡沫受到剧烈冲击,房地产价格一降再降。时至今日,金融形势虽然有所缓和,但金融风暴的余威并没有完全消散,房价回升迹象并不明显,房地产中介市场依然清淡。2008年美国平均每个住户(住在一套房子里生活的人组成一个住户,与家庭户有别)2.55人,住房已基本饱和。美国的住房自有率为68.3%,租住率为31.7%。
  而在购房实务方面,中国人在美国可以买房,不过因为没有在美国的交税记录和信用分数等,基本上很难在银行贷到款,大多数情况下需要全额付清。李先生同学加州的房产售价50万美元,加上交易税(总房价的2%)、房产税(总房价的2%)及房屋检查费、测量费、过户登记费、律师费、取暖燃油税等等费用,大约是房价的6%,假设人民币对美元汇率为6.5,则至少需预留出约345万元作为购房的准备。除了可动用的300万存款,剩余部分还需其他融资方式。
  在着手之前,确定房产的用途是非常重要的:是更看重这处房产的消费功能,还是更看重房产的投资功能?即是纯粹作为第二居所,作为将来退休移民或将来赴美留学的孩子或休闲度假之用,还是同样希望拥有房产的同时可以获取一定的回报?若是前者,将来孩子上学地点不确定,孩子工作的事情似乎更遥远,而作为旅游,相信不会每次都去一个地方。而在美国,拥有房产所要付出的代价即每年需要缴纳房产税,按2%的税率,则每年需缴纳1万美元,尚且不算其他的维护费用。若考虑投资,一方面需考虑房屋的升值潜力,这样对于房屋的地理位置、周边环境、房屋本身最好能做个实地考察;另一方面需考虑房屋的孳息功能,即将房产租出去,假设租金每月2500美元,则租售比为1:200,属于合理范围。如果加上租金税收(假设10%)、房产税(每年1万美元)、折旧等因素,实际租售比将会更低。
  当然,加州置产,从资产配置的角度可以让Daisy家的资产分布更全球化,而且拥有美国房产在办理移民手续时确实可以加分,但必须清楚的是:在美国买房和移民美国是两码事。通过上述分析,笔者认为未来不确定性因素太多,加州置业计划可以先缓一缓。

  移民可行性分析
  种种迹象表明,中国正在掀起新一轮的“移民潮”。根据《2011中国私人财富报告》的统计,方便子女教育、保障财富安全和为未来养老作准备成为投资移民首选的三个原因,分别占比为58%、43%和32%。从方式上移民大概可分为亲属移民、技术移民以及投资移民。亲属移民不存在可操作性;技术移民对申请者的资格条件要求较高,且有“移民监”的要求,目前两人在国内的事业风生水起,也不建议采用这种方式;而投资移民方面,伴随着澳大利亚、加拿大、新加坡等移民国家的涨价风,人们把更多的目光投向了美国的投资移民,目前最常见的是EB-5投资移民项目。
  美国EB-5(Employment Based Fifth Preference)投资移民项目于1990年起实行,目的是吸引海外投资移民者来美国投资及创造就业机会。根据此方案,外国移民申请人在美投资创设有利于美国经济的商业性企业,并创造10个全职的美国工人就业机会,二年届满前90天,若移民投资者的投资行为仍存在,可申请“条件移除”,而成为永久居民。此方案的投资额为美金100万元。如果投资标的是位于目标就业区(Targeted Employment Area),则投资额可降为50万美金。其优点在于:1、对申请人本人的资格条件要求很宽松,无须任何商业背景,年龄,教育程度及语言能力的限制,只要证明其投资资金来源为本人合法所得。2、无移民监的困扰。3、“全家移民”,投资人及其配偶和未满21岁的未婚子女均可同时移民。4、申请核准时间短。
  路透社公布了从1990年到2010年EB5的数据显示,这20年间,共有13719人申请EB-5,获得临时绿卡数为8382,而最终拿到永久绿卡的,仅有3127人。虽然EB-5项目普遍投资金额较少,但是在具体运作上,由于投资者对美国的法律、经商环境、语言、经营成本等并不了解,政府也不提供担保,因此在申请前的风险评估、项目选择上除了必须考虑项目是否能满足投资移民的条件,还应当充分考虑项目长期的发展潜力、收益率和各方面的实际优势。可重点注意以下几个方面:
  1、推介方的项目是否有政府直接投资。
  2、项目是否已经开始运营。
  3、其他融资方的反应。
  4、选择实力雄厚及规模较大的项目公司,以往的经营业绩和信誉度如何。
  5、项目本身是否有稳健的收益率,是否有潜力和发展前途。
  6、审查项目计划是否成熟,利润点在哪里,是否有能力获取足够的收益。
  7、项目是否合法,以及是否属于EB-5地区中心项目。其它因素还有诸如还款顺序、基金公司是否为所投项目买保险,保险项目中是不是有涵盖了不可抗力的特别保险等等。有条件可实地考察,如若条件不允许则最后寻找有成功经验的移民中介。
  针对Daisy家的情况,如果退休时移民,到一个更好的环境养老的确是一个不错的选择,凭借目前的财力以及夫妻俩的能力,财力上亦可以很好的支持这一理财目标。不过因为这是较长期的目标,如今的想法未来都有可能发生变化。如果结合教育以及退休规划来看,提前移民也是一个不错的选择,且可以更好的整合家庭资源。不管是提前移民还是退休移民都需要谨慎选择项目,以更好达成这一目标。

  下文假设按照退休时点移民来进行教育金及养老金规划。

  教育金规划&养老金规划
  教育金需求测算:
  目前美国高中留学费用为每年3万美元,大学及硕士每年学费2万美元,假设生活费为1万美元,学费增长率为4%,则12年后留学费用为FV(0.04i,12n,-3pv)=4.8万美元。PV(0.03i,9n,-4.8pmt,1)=38.5万美元,九年留学费用现值PV(0.07i,12n,38.5fv)=17.1万美元,即4%的学费成长率条件下,如果以7%的年报酬率,一次性投资17.1万美元及111万人民币可以完成理财目标。若回报率是6%,则需一次性投入125万元;回报率是5%,则需139万元。
  退休生活需求测算:
  若两人到林先生55岁时退休,届时日常生活费用减少到80%,即生活费、服饰费以及养车费之和的80%即12.8万元,而旅游及医疗费用增加到了5万,则退休时生活费现值为17.8万元,FV(0.04i,19n,-17.8pv)=37.5万元,假设退休之后生活30年,则PV=(0.01i,30n,-37.5pmt,,1)=977万元。届时有一笔企业年金,可以一次性领取177万元用作养老补充。则养老缺口为800万元。PV(0.07i,19n,800fv)=271,即4%的通胀条件下,如果以7%的投资报酬率,一次性投资221万人民币可以完成理财目标。若回报率是6%,则需一次性投入265万元;回报率是5%,则需317万元。
  综合以上两部分计算,假设在较为保守的情况下(即投资收益为5%),所需资金现值为556万元。以夫妻两人的能力,实现两个理财目标基本上不会有太大的问题。建议根据自身风险属性以及风险偏好对资产进行有效配置,以达到预期的综合收益。
  保险规划:
  对冲人身风险最科学有效的方式依然是保险。Daisy已经拥有了100万意外险,而林先生也购买了100万的定期寿险,根据生命价值法测得两人弥补收入应有的寿险保额分别为200万元和300万元,再各做50万重疾险作为社保的补充,保障20年,每年保费大概为1.5万元。此外,宝宝目前三岁,刚上幼儿园,是疾病比较高发的年龄。建议给宝宝上高端医疗保险,以享受更好的医疗条件,助力宝宝健康成长,每年保费一万多。最后,若将来考虑移民,根据美国的法律规定,遗产需要征税,而根据国际惯例,保险金是不纳入遗产范围的,因此投保终身寿险是解决遗产税现金很好的一个方式。

width=365

   结语
  人生需要财富,财富需要规划。创造财富很重要,保存财富同样重要。希望“白骨精”们通过理财规划,尽早实现自由、自主、自在的人生。(文章来源:私人财富 案例规划人:明亚保险经纪 曾祥霞)


Copyright 2004-2012 现代国际金融理财标准(上海)有限公司 , All Rights Reserved 沪ICP备09036652号