私营企业主如何甩掉百万负债获“新生”?

2012-6-29 10:19:05 国际金融理财标准委员会(中国)

  处于退休前期的私营企业主张先生,苦心支撑的企业却濒临破产,家庭资产损耗过半,面临着完全中断甚至是负收入的情况。如何才能尽快为家庭做好保障,解除后顾之忧,并在三年内东山再起,理财师建议进行资本的合理腾挪来提高资金使用效率,只有把企业经营问题和收入问题解决了,才能再考虑女儿留学、自己养老和提供家庭保障等其他理财目标。 <查看相关案例>

  【客户背景】
  长三角地区某私营企业主张先生最近寝食难安,他从事食品加工行业,企业可容纳员工100多人。但由于近期银行贷款利率接连上调,加之不断蔓延的“用工荒”,使企业效益雪上加霜,虽苦心支撑,仍濒临破产。
  年近50岁的张先生经历过两次婚姻,有一子一女,儿子已大学毕业,现在家帮助父亲维持家业,小女儿成绩优异,如今正备战高考,太太赵女士没有任何收入来源。
  2010年年初时张先生家资约1500万元,包括三处房产、两辆汽车和200万元的现金存款,还有200多万元资金在股市中。张先生夫妻二人都有社会保险,张在2008年为自己购买了一份保额100万的保障型寿险,年缴保费5500元,保险期15年。
  从2009年入春,随着订单不断增加,张先生想趁机扩大企业规模,于是用两处普通房产抵押获得银行400万元贷款,但从2009年下半年,企业运营逐步走入低迷,还款也变得艰难,如今的家庭资产已损耗过半,家产仅剩750万元,其中一套高档住宅楼600万元、汽车折旧约合80万元,现金存款70万元,所幸的是股票市值已涨到300万元。

  【理财目标】
  1.经历这次事业的重挫,一直认为“有钱就保险”的张先生想尽快为家庭做好充足保障,以解除他的后顾之忧。
  2.在三年内筹备500万元,寻找事业上东山再起的机会。
  3.无论事业发展如何,都要为女儿大学后的出国留学备足教育金,约80万元(假设没有拿到奖学金)。
  4.他想在60岁时将产业移交给儿子,自己退居二线,希望理财师能为自己和太太的养老生活进行规划,月支出不低于1万元。

  【规划方案】
  张先生家庭的情况比较特殊,但是财务情况比较简单,这里就不做专门的表格列举了。以下我想就张先生家庭当前的情况对策进行分析。
  从家庭形态来看,张先生家庭属于单一收入支柱型家庭,目前,张先生和儿子都在从事公司经营,但是是同一家公司,女儿正在读书,妻子不工作,因此全部收入都来自于张先生的自营企业,企业经营的好坏也就直接决定了他们家庭的收入状况。从理财角度来看,这样的家庭风险比较大,万一该企业遇到经营困难,很有可能使家庭丧失主要收入来源而立即陷入困境。更何况作为私营企业来说,企业家自身比家庭承担的风险更大,万一企业破产,如果没有提前做好财产转移和保护措施,则可能会面临被法律追偿等连带责任,造成更大的财产损失。
  从财务情况来看,张先生现在名下有一辆折合市价80万元的车子;三套房产,其中一套价值600万元的还未抵押,另外两套房产已经抵押出去,换来了约400万元抵押贷款负债;另外还有现金70万元,股票资金300万元。那么从该家庭的收入情况来看,这种单一收入家庭,企业的经营情况决定了家庭的收入表现。但是从目前情况来看,该企业经营已陷入困难了,现金流紧张(连还款也变得困难),成本费用不断提高(银行贷款利息和用工成本),因此有破产倒闭的风险。换句话说,目前张先生自己也完全没有把握该企业能否继续运营下去,因此才定了个想要凑集资金东山再起的想法。那么我们在为其做理财方案时,关键在于先要解决张先生的收入情况,目前张先生一家的收入不仅是很差,而且面临着完全中断甚至是负收入情况。我们理财师无法帮助张先生经营企业,但是可以帮助他进行资本的合理腾挪来提高资金使用效率。这个将是我们分析的重点,把收入问题解决了,才能帮助实现其女儿留学、自己养老和提供家庭保障等其他梦想。

  策略一:做好最坏打算,与其坐等破产不如主动清算
  作为一个企业家,应该是可以判断自己的企业能否救活的。如果在确定企业已经真的不行,陷入绝境的情况下,与其继续投入所有资源让其最终沉没,还不如保存有生力量东山再起。
  目前来看,张先生的企业会有三种结局:(1)、扭转局势恢复收入;(2)、继续不死不活,勉强度日;(3)、利润为负,需要不断投入才能维持运营,最终倒闭。前两种我们不去考虑,仅考虑最差的第三种结局。如果张先生确实觉得企业“复活”可能性不大,还不如及早破产清算,降低成本,这样还可以抢救些资金出来用于今后的再创业,这需要拿出壮士断腕的决断,有很多著名的企业家,都经历过经营失败重新再来的命运,这没什么。这样的好处主要是可以控制耗蚀的资金成本不至于太大,保留实力,减少现金流出和负债,为以后做准备。

  策略二:资产腾挪,准备资金东山再起
  目前张先生看到自己的资产大概只有750万元,包括住房一套、汽车、现金,但是他的获利股票还有300万元,其实相当于其可以动用的家产还有1050万元。那么张先生自己估计需要在3年内筹集到500万元资金用于企业东山再起,资金从何而来?我觉得不难办到。
  1.股票资金有300万元。
  2.汽车80万元,必要时可以卖出,买个20万元左右的车子,对于使用来说,其实并没有太大区别,这样又可以节省60万元。
  3.现金70万元。
  这样一来就是有430万元。
  自住房产我们先不去动用,另外还有一大块资产我们可以帮张先生操作,就是他的两套普通房产,这两套房产本来是在2010年春天之后进行抵押贷款的,总共获得贷款额400万元,当然我想张先生可能觉得这块贷款由于现在还款困难,甚至已经做好了被收走的准备了吧?但是经验告诉我,宁可自己卖,也不可以被收走。
  第一,若是被收走,自己在银行的信誉受到影响,这对企业家来说是致命的。
  第二,若被收走后按照银行的拍卖价格,者两套房产一般只能拍出市价的7~8成,这点大家如果有朋友在拍卖公司工作就知道了。那么我们回顾一下2010年前后的信贷政策,其实当时政策已经开始收紧,一般银行也做得比较规范,相信张先生不可能当时做的是100%抵押,可能一般只能抵押7成左右。换句话说,按照7成的抵押率,这两套房子可能在2010年春季的市价为571万元左右。
  而且我们知道了张先生是长三角地区的企业家,相信他买的房子也在江浙沪区域,其房产价格都很昂贵,哪怕是在面临房产调控一年多,这里一带的房产依然是上涨的。例如杭州、苏州、上海都是2010年全国房价上涨的第几名。杭州2010年同比上涨47.12%,上海同比上涨13.38%,苏州同比上涨33.18%,那么我们假设按照15%的比例进行计算,张先生抵押出去的两套房子现在的市值约为656万元,而只欠银行400万元的贷款!
  所以我们可以建议张先生,先动用股票里的资金还清一套房的贷款,然后卖出该套房子,同时拿房款再还清另外一套房子的贷款,再卖出。这样一来,张先生不仅还清了400万元银行贷款,还出手了两套房子,通过资本腾挪就出来了256万元资金。
  这样张先生的资金池就有了686万元,可以立即满足张先生的东山再起的需要,而且结余186万元资金。虽然现在楼市成交量比较低迷,但是好房子如果卖得不贵,依然供不应求,这个办法是高度可行的。结余下来的资金可以临时存放在例如全债基金等来获取一定的稳定收益,或者是购买银行短期理财产品。

  策略三:留足后路,做好风险保障
  张先生已经购买了一份保额100万的保障型寿险,交费15年,年缴保费5500元。从这个特点来看,应该是终身寿险,那么张先生今后真正会面临的首要风险就是收入中断风险。因为企业经营存在不确定性,因此即使是采用了我的上述办法,关闭现在公司,腾挪资产准备资金东山再起的话,依然要做好今后张先生一家的收入保障工作。在考虑到保险的避税和避债这双重功能,我推荐张先生可以考虑购买一份终身年金保险,为今后的家庭提供源源不断的收入补充。这部分保险收入受法律保护,不受税务和债务影响,同时也给家人提供了一个最好的保障。
  以联泰大都会的“幸福一生”产品为例,分红型终身年金保险,50岁购买,男性投保,缴10年,60岁开始领取,可以保证领取20年,同时领取到终身为止。如果不算分红的话,年缴20万元,可以在60岁开始领取101488元的基本年金(还不包括分红)一直到终身。另外一个好处是,如果突然急需要用钱,可以进行保单贷款,贷款额高达90%。当然,如果张先生觉得今后自己的年收入没有那么高,可以设定成年交10万元,但是这样保障效力就弱了些。在作出这个最主要的保障后,张先生还可以给自己及太太上一些重大疾病保险,给全家人上意外伤害保险,这些险种费用就比较低了,估计每年保费在25000元以内。

  策略四:剩余资金稳健投资,准备养老和教育金
  对于养老来说,如果按照上述计划采取20万元的保费缴纳,那么到时候就能保证每年11万元左右的收入用于各种生活消费支出,如果采取10万元的保费缴纳,那么则减半。而养老金准备时间还有10年,可以采取比较漫长但平稳的投资方式,例如基金定投。假设要多补充额外的每月5000元支出,假设张先生60岁退休后余命20年,那么按照5%的通货膨胀率计算,折合到60岁时需要准备757626元作为退休后的生活支出,假设基金定投年收益7%,投资10年,则每月只需要准备4400元就可以解决。另外张先生夫妻两人还有社保,也能提供一部分补充资金,所以张先生养老目标的实现是没有问题的。
  女儿教育金的准备,有4年的准备时间,目标是80万元,考虑到学费上涨等因素,现在应该多准备一些。在前面的资金腾挪中,我们为张先生找出了186万元的资金剩余,可以拿出100万元资金用于购买1~2年期固定收益型信托产品,预期年收益在8%左右,则4年下来约有132万元的资金。而另外的86万元资金作为备用金,可以用于日常开销或者保费支付等,同时,每年可以把信托的收益部分取出作为备用金。
  相信通过以上四个策略,张先生目前的情况会有很大的好转,而且有了必要的保障就可以抗衡一定的风险。
  未来主要计划的风险在于,万一张先生在拿了这500万元东山再起仍然不行怎么办?这个不是现在考虑的范畴,也不是我们理财师目前可以帮到的,因为创业只有靠张先生自己了。(来源:私人财富 规划人:翁晟)

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