企业主如何平稳退休乐享生活?

2012-6-19 13:21:39 国际金融理财标准委员会(中国)

  主人公目前处于“家庭与事业的成熟期”,夫妻收入稳定,企业盈利持续,但在投资理财上仅有对子女教育以及退休的简单理财目标,欠缺系统性。资产的投资相对单一,保险配置不足;家庭储蓄率较高,未能充分调动家庭富余资产;家庭收入来源集中在工厂营收利润,风险集中。理财师建议投资计划应注重“可持续发展”,避免把家庭积蓄都用在孩子的初期投资上,应建立一套合理的家庭理财规划。尽管杨先生是坚持稳健经营的企业家,但在市场竞争者普遍进行更新换代的时候,建议杨先生关注产业升级或直接进行生产业务的转型,需要在流动资金方面作充足的准备。 <查看相关案例>

  【案例背景】

  客户杨先生,35岁,为广东地区电子行业的私营企业主,主营L  ED产品,父母均为农民,无收入,年龄61岁,目前身体健康,无保险。妻子陈小姐今年35岁,和杨先生一起打理企业生意。

  夫妇有一儿一女,女儿今年1  1岁,上小学六年级,儿子4  岁,上幼儿园,二人教育年支出合计6万元。

  杨先生年收入50万元,投有50万元的重疾险,陈小姐年收入20万元,拥有50万元的重疾险。

  夫妇有房产一套,自住,无贷款,市值180万元。家庭有三辆车,市值分别为10万元、50万元、85万元。投资500万元房地产信托产品,年收益10%;投资银行理财产品800万元,年收益5%;投资实物黄金,市值30万元。

  家庭年支出30万元左右,全家每年国内旅游一次,每次花费3万元左右。

  企业年营业收入3000万元,企业各项经营成本支出2500万元,其他支出200万元,年净利润额300万元。企业发展全部依赖自有资金,暂无融资。杨先生一向坚持稳健经营,不想扩张太大、太快,每年维持20  0 -30 0万元利润就满足了。另外,杨先生希望近2年内找机会回湖北老家投资500万元左右建一栋厂房。

  两人重视孩子的教育问题,计划为儿女物色教育质量高的小学和中学,待儿子大学毕业后,将其送去美国留学。

  夫妇两人计划55岁退休,退休后能维持现有生活水准。

   【理财需求】

  1.您认为客户在投资理财安排上存在哪些不妥之处,如何改进?

  2.如何实现孩子的教育目标及退休目标?有哪些产品适合客户的需求?  

  3.根据财务状况,客户有无调整目标的必要,以提高生活水准。

  【规划方案】

    三个简表说明杨先生家庭情况

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  理财目标和分析:

  杨先生的理财目标:

  重视儿女的教育,有明确的教育和留学计划;  55岁退休后依然保持目前生活水平的养老目标。  总体来看,杨先生家庭的财务情况与典型的家族式私营企业财务方式相当吻合:轻资产、重投入、企业资产与个人资产难以区分清楚。

  从客户服务角度来看,杨先生属于高净值客户,能接受投资市场上大部分的投资产品,有一定的投资经验;从财务角度来看,杨先生年纪较轻,但已经实现了财务自由,公司经营的成功只是在他获得的光环上锦上添花;很多青年人,处于和杨先生相仿的年纪,正是努力奋斗,艰苦创业的阶段,杨先生能够提早为退休和子女做规划,显得高瞻远瞩,难能可贵;但另一方面来说,杨先生对自己的家庭生活质量要求不高,心中仅有对子女教育以及退休的简单理财目标,欠缺系统性。

  财务诊断:

  家庭无负债,资产的投资相对单一,保险配置不足;  家庭储蓄率较高,未能充分调动家庭富余资产;  家庭收入来源集中在工厂营收利润,风险集中。

  相关资料:LED产业作为国家扶持性产业,前景发展良好,但2011年整体相对于2010年来说,该行业已经突显出产能过剩,核心技术开发滞后等特点。特别是在广东地区,作为全国LED产业规模较大的省份,竞争非常激烈,而且租金成本、劳动力成本逐渐提高,利润率只有在产能和技术升级的前提下才能有长远保障。尽管杨先生是坚持稳健经营的企业家,但在市场竞争者普遍进行更新换代的时候,建议杨先生关注产业升级或者直接进行生产业务的转型,因此我们也会建议杨先生在流动资金方面作充足的准备。

  改进方法和建议:           

  杨先生目前的投资组合,属于典型的稳健型投资者,产品单一,保险不足;结合杨先生的经营理念以及投资风格。建议如下:

  在备足3-6个月的家庭备用金后(实际上,广东当地的私营企业主,家庭流动资金跟公司现金并无太大分别,根据公司经营状况,杨先生家庭具备充足的家庭备用金),就目前的1300万中短期投资理财产品进行适当的调整。

  保险方面,根据遗属需求法测算,考虑到目前的投资收益其实没有保险缺口;但杨先生儿女的年纪较小,父母年纪较大,作为家庭的中流砥柱,杨先生应该多考虑他对家庭的责任,保险的配置就显得尤为重要。结合其家庭资产和企业的实际情况,建议杨先生夫妇可分别趸交购买一份100万元的分红型保险,主要增加杨先生夫妇两人其中一位出现意外后,对整个家庭生活支出的保障;同时保险到期也可用于将来的养老金,锁定资产,为杨先生夫妇在前方艰苦创业提供后方保障。

  银行理财方面,由于家庭的主要收入来源于企业经营收入,在目前LED行业的经济周期下,应保持家庭资金的流动性,以备不时之需,建议配置200万元的银行理财,期限1至3个月均可,收益率在5%-7%之间,大部分银行的理财产品都能提供类似服务,保持流动性的同时对抗通胀,还略有盈余。

  信托投资方面,考虑国内的经济大环境,房地产企业在融资兑付方面可能存在阶段的流动性问题,建议到期后退出该行业信托配置,或者将房地产行业信托配置降低至100万元左右;富裕资金可投资股权质押类或消费性行业信托产品,选择时留意择取大型和兑付能力较强的信托公司发行的产品为优,还有考虑更稳健的固定收益类信托(例如票据类)等等。信托投资整体可投入资金为60 0万元左右,根据近期市场状况,平均年收益在9%。考虑到杨先生年纪较轻,可以从投资组合中抽出100万元尝试配置PE类信托产品,提早接触其他行业经营状况的同时,根据实际情况进行股权投资。在广东地区该类信托产品相对较活跃,而且不乏优秀的私募产品,客户处于家庭成熟期,风险承受能力较强,建议客户谨慎选择,适当配置(分红保险、理财产品和信托计划整体投资收益率调整为7%左右,虽然对于之前的投资组合整体收益没有太大提升,但更切合杨先生家庭的实际需要,分散投资,规避了部分的非系统风险)。

  为儿女的教育金作规划的建议。杨先生可以利用广东的地理优势,到香港以子女的名义为其配置两份期缴的分红型保险,用于教育金的储备,相较于国内的保险,境外的保险品种更丰富且更适合孩子的教育金储备。结合目前的各种教育费用,估计女儿读大学的教育金需要50万元,儿子的教育金包括留学部分,预估需要100万元;通过5年的期缴保险,每年30万元,可在儿女不同的教育阶段顺利满足教育金的需求。子女教育金计划越早实行费用越低,投资收益越高,杨先生可以优先考虑。

  杨先生的家庭财务状况较为富裕,为了让小孩接受更好的教育,建议选择市区较好的学区房,大概投资300万元购置一套,一方面可以改善家庭环境和生活质量,另一方面提升孩子的整体教育环境。“孟母三迁”,核心学区为孩子带来的不止是教育质量的提升,同时也包括交友圈和整体生活环境的改善,对小孩成长很重要。

  养老金方面,如果保持目前的生活支出水平,平均4%的通胀,在杨先生家庭收入增长能对抗通胀时,到杨先生55岁,老人也许已经不需要赡养,孩子已经独立,在我国人均寿命的基础上,假如杨先生和太太寿命为80岁,则55岁时需要养老金约1975万元,在7%的年投资收益率支持下,上述的投资组合在杨先生55岁时可积攒至3095万元,已经能完全覆盖养老需求。

  通过以上的配置调整,杨先生的年度收入支出表发生了以下变化:

  总结:

  杨先生家庭的全部收入,集中在工厂的经营利润。经过理财经理的适当调整,不仅增加了保障,还进行了较为合理的资产配置,规避风险的同时能较好的匹配杨先生的理财目标。

  同时值得注意的是,在调整配置后,尽管未来有可能出现杨先生夫妇和工厂均没有收入盈余的情况,理财收入也能满足杨先生家庭的支出和顺利完成理财目标,而且不降低生活质量,让杨先生可以安心打理他的生意,抽出更多时间和精力考虑事业上的问题。  

  理财经理认为,杨先生到家乡开厂建设家乡的愿望是值得肯定的,但如果这样做仅仅是因为通过取得地方政策的更多优惠或者更低的工资成本去维持企业的利润,那么只是暂时的情况。从产业发展规律的角度来说,杨先生迫切的需要考虑如何进行核心技术开发和产业升级,降低成本、开拓客源的同时保持企业的核心竞争力,显得尤为重要。在改革的浪潮中不进则退,把未来几年的企业利润投入到企业核心竞争力的提升当中也是必要的。甚至可以考虑功成身退,在企业保持利润的同时考虑试水国家“十二五”计划鼓励扶持的相关产业中。杨先生以如此年轻的身躯取得现在的成功,应该和他敏锐的市场洞察力、判断力和执行力有关,上述建议可以酌情考虑。  

  根据测算,一切市况假设不变的情况下,杨先生在45岁左右,理财组合就可以累积到收支平衡点,也就是说杨先生可以实现在45岁以后的任何一天提前退休。但考虑到儿子在十年后还年幼,增加稳定的收入来源是负责任的表现。杨先生可以在45岁以后考虑实际情况适当降低工作强度,多准备旅游和休闲项目充实自己,其实45岁以后每工作一天,杨先生都是在提高自己的退休生活水准。  

  为了培养儿子能在将来更好的适应国外生活,杨先生可在小孩读中学的时候,增加每年的旅游支出,把每年的国内旅游,增加为每年国内一次和国外一次,费用从3万元增加为10万元左右,提升家庭生活质量,也并无不妥。  

  市场瞬息万变,理财经理今天的理财建议是建立在过去的市场判断中。未来应该与杨先生保持密切的联系,根据实际变化的情况调整计划,与时俱进。(来源:私人财富 案例规划人:王琪 CFP)

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