我该做长线投资,还是关注短线机会?

2012-6-4 15:29:21 国际金融理财标准委员会(中国)
  长线投资
  长线投资是价值投资理念的体现。巴菲特认为,预测明天的涨跌是件风险极高的事,无异于抛硬币,赢的概率只有50%,但如果进行长线投资,那么投资风险也会大幅降低。他是最有说服力的长期投资者,从1959年到2004年的45年间,他的年均收益率为26%。
  曾创立美国最大指数基金管理公司先锋集团的杰克·鲍格尔认为长线的期限,短则几年,长则几十年。他认为只有在相当长的时间内,才可以剔除由于投机引起的市场波动,揭示投资真实的收益和风险。
  除了降低风险,时间带来的可怕复利也是长期投资最诱人的地方。下图比较了将钱用于长期投资股票和常年定期储蓄的差别。
  从中我们不难看出,长线投资能够有效地积累财富,但这仍然需要前提。
  首先,用于投资的资金是你最闲的钱,长时间内不会使用,而投资的目的是为你十几年或几十年后的需求做准备,在这种情况下,显然长线投资更适合你,而定投基金便是一种比较简单易行的长线投资方法,通过平均投资,降低买入时点不佳的风险。
  另外更重要的是,长线投资并不是随便买入什么股票就不撒手,还是应该选择值得长线投资的公司买入。通过长期持有,你获得的也就不仅仅只是价格上涨带来的回报,还包括股息与分红,它们也是你收益中相当重要的一部分。

  短线投资
  希望依靠股价的短期波动获利,本身就属于不靠谱的投机行为,高昂的手续费还会吞噬掉你可怜收益的一大部分。因此在经典的投资理论中,都不会倡导短线投资。但是,这并不代表没有短期投资机会,就像今年年初股市的反弹。
  需要提醒你注意的是,如果一只股票在短时内上涨得离谱,这其实已经超出了估值恢复的范围,变得估值偏高,此时选择入场或继续持有,都不是明智的举动。
  另外,某些投资品本来就存在较大投机性,因此价格并非随着时间的增加就一定会上涨。比如期货,它依靠价格的波动获得收入,在做多做空两股力量交织下,持有时间越长,你的风险也就越大。如果掌握某些商品的价格波动规律,如春季多为建筑业的开工期,往往钢材的需求量会增大,此前做多钢材,便可能在短期获利。
  如果你对资金的流动性要求较高,在短期内某个不确定的时间,确定要有大笔支出,那么在这段时间内进行短期投资,也是至理名言“Money never sleeps”的现实应用。
  在这一前提下,你最好不进行短期收益过于不定、风险较高的投资,而应该以投资现金等价物为主。如货币市场基金,2011年的年化收益率在2%至4.5%之间,但因为可以自由赎回,且不收手续费,因此可以作为活期存款的替代品。银行的无固定期限理财产品的流动性也很高,投资者T+0赎回,收益率可达活期存款的4至6倍,甚至更高。还有七天通知存款,5万的门槛,年化收益为1.49%。
  对于这类投资,时间与收益成正比,所以短线投资无法带来“意想不到”的效果。 (来源:《好运·MONEY+》)
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